Berapa rasio pinjaman terhadap nilai (atau LTV)?

LTV sangat penting dalam menentukan jumlah modal yang dapat diperoleh untuk membiayai properti tertentu. LTV mengaitkan bagian prinsip hipotek dengan nilai properti yang dinilai. LTV ini sangat mirip dengan diskon agunan karena berfungsi untuk melindungi saham pinjaman pemberi pinjaman di properti.

LTV = Jumlah Pinjaman / Nilai Properti

Pemberi pinjaman akan menentukan nilai LTV berdasarkan faktor-faktor seperti sejarah keuangan bisnis, skor kredit, lamanya pinjaman, dll. Setelah itu, pemberi pinjaman akan melipatgandakan LTV dengan nilai properti yang dinilai untuk menentukan jumlah pinjaman maksimum yang dapat diberikan kepada peminjam.

Jumlah Pinjaman = Nilai Properti * LTV

Jelas, tanpa pertimbangan lain, peminjam mendapat manfaat dari rasio LTV yang lebih tinggi.

Apa itu Tingkat Cakupan Layanan Utang (atau DSCR)?

DSCR mendekati gambar hipotek dari sudut yang sepenuhnya berbeda dari LTV. Di mana LTV menentukan jumlah pinjaman berdasarkan nilai properti, DSCR mendasarkan pada arus kas dari properti dan / atau peminjam.

DSCR = Layanan Utang / Arus Kas

Layanan utang biasanya diambil sebagai angka tahunan yang mencakup pembayaran kembali pembayaran prinsip dan bunga untuk tahun tertentu. Arus kas dihitung dengan mengambil menambahkan pengeluaran non-kas kembali ke laba bersih seperti depresiasi.

Sekali lagi, kreditur akan menggunakan faktor-faktor seperti kredit bisnis, risiko industri, dll. Untuk memanggil angka untuk DSCR. Biasanya ini sekitar 1,20. Setelah itu, total layanan utang dihitung dan jumlah pinjaman total berasal darinya.

Layanan Utang = Arus Kas * DSCR

Tanpa pertimbangan lain, peminjam dapat memperoleh manfaat dari rasio DSCR yang lebih rendah, tetapi ingat seorang peminjam biasanya akan merasakan rasa sakit dari DSCR yang dihitung di bawah (Tidak mampu membayar hipotek bulanan!) Sebelum LTV.